KPMG FAS on Government Report Hub

令和４年度内外一体の経済成長戦略構築にかかる国際経済調査事業（世界情勢の変化を踏まえた戦略的貿易・投資分散化及びグローバルサプライチェーン変革に関する調査）調査報告書〈概要版（日本語）〉

Thu, 25 May 2023 00:00:00 +0000

この報告は、サプライチェーンの途絶リスクに関する業界別考察とその多元化実態について書かれた報告書である。KPMGが経済産業省のデータをもとに実施した調査に基づき、日本企業のサプライチェーンが抱える脆弱性とリスク要因を体系的に分析している。報告書では、サプライチェーン途絶リスクの高い特徴を8つの観点から整理し、市場、製品、調達、製造の各段階におけるリスク判定基準を3段階で設定している。市場面では高リスク国での販売比率、製品面では経済安保上重要な製品の製造や自国開発困難性、調達面では特定国からの輸入依存度やサプライヤー依存度、製造面では地理的集中度や高リスク国での製造比率、労働集約度をそれぞれ評価指標として用いている。これらの指標により、新興国現地販売比率10％以上、特定国からの輸入60％以上、付加価値比率30％未満、海外拠点輸出比率50％以上、新興国生産比率20％以上、労務費比率30％以上といった具体的な閾値を設定し、リスクレベルを高・中・低に分類している。この分析枠組みを通じて、日本企業のサプライチェーンにおける途絶リスクの実態把握と多元化の必要性を明らかにしている。

令和４年度内外一体の経済成長戦略構築にかかる国際経済調査事業（世界情勢の変化を踏まえた戦略的貿易・投資分散化及びグローバルサプライチェーン変革に関する調査）調査報告書〈概要版（英語）〉

Thu, 25 May 2023 00:00:00 +0000

この報告は、日本企業のサプライチェーンの断絶リスクと実際の多様化について書かれた報告書である。KPMG FAS株式会社が2023年に実施した調査研究として、サプライチェーンの脆弱性を評価し、企業の対応状況を分析している。報告書では、サプライチェーンの断絶リスクが高い特性として8つの特徴を定義し、これらに基づいて3段階の高中低リスク評価基準を確立している。市場面では、政情不安等の高リスク国での売上比率を基準とし、新興国売上比率が10%超で高リスク、5-10%未満で中リスク、5%未満で低リスクと分類している。製品面では、経済安全保障上重要な製品の製造調達について、経済安全保障推進法の特定重要物資や外為法の基幹産業への該当性で評価している。調達面では、特定国からの輸入依存度を重視し、資源分布の偏在等により特定国からの調達に依存している状況を、地域別輸入比率や総供給比率で測定している。また、サプライヤーへの高い依存度については、付加価値率や供給停止事例の存在により判定している。生産面では、投資規模等の効率性から生産拠点が地理的に集中している状況を、海外拠点輸出比率や地域別海外売上高で評価している。さらに、政情不安等の高リスク国での製造や労働集約的製造についても、新興国生産比率や労働費比率により段階的に評価している。これらの多面的な分析により、日本企業のサプライチェーンリスクの実態把握と多様化の進展状況を明らかにしている。

令和４年度内外一体の経済成長戦略構築にかかる国際経済調査事業（世界情勢の変化を踏まえた戦略的貿易・投資分散化及びグローバルサプライチェーン変革に関する調査）調査報告書〈詳細版〉

Thu, 25 May 2023 00:00:00 +0000

この報告は、サプライチェーンの途絶リスクに関する業界別分析について書かれた報告書である。近年の地政学的変化、経済危機、自然災害、パンデミック等により、グローバルサプライチェーンの脆弱性が露呈し、企業は多元化戦略を迫られている状況を背景として、日本企業のサプライチェーン途絶リスクを体系的に分析している。報告書では、途絶リスクの高いサプライチェーンの特徴を8つの枠組みで整理している。市場面では高リスク国での販売、製品面では経済安保上の重要製品の製造・調達と自国での開発困難性、調達面では特定国からの輸入依存と多岐にわたる調達先への依存、製造面では地理的集中度の高さ、高リスク国での製造、労働集約型製造である。これらの特徴によって、地政学、経済、社会・環境、テクノロジーの4つの環境変化に対するリスクの受けやすさが異なることを示している。産業別の考察では、各産業のサプライチェーン特徴を定量的指標で評価し、リスクレベルを高・中・低の3段階で判定する基準を設定している。新興国での販売比率、経済安保関連法への該当状況、技術取引における海外依存比率、特定国からの輸入比率、付加価値比率、海外拠点輸出比率、新興国生産比率、労務費比率などの具体的指標を用いて、各産業の途絶リスクを客観的に評価している。さらに、サプライチェーン多元化の実態整理を通じて、企業がどのような対応策を講じているかを分析し、効果的なリスク管理手法を提示している。この調査結果は、日本企業がサプライチェーンの強靭性向上と多元化戦略を策定する際の重要な基礎資料となっている。

令和２年度産業経済研究委託事業＜コーポレートガバナンス改革を踏まえた価値創造に資する合併と買収に関する実態調査＞調査報告書

Wed, 17 Nov 2021 00:00:00 +0000

この報告は、コーポレートガバナンス改革を踏まえた価値創造に資する合併と買収の実態について書かれた報告書である。経済産業省の委託により株式会社KPMG FASが実施した調査で、国内外のM&A事例を収集し企業価値創造要因を分析している。調査対象は国内上場企業3,620社、米国企業5,005社、欧州企業3,789社であり、2010年から2020年の期間において企業価値を飛躍的に向上させた企業のM&A戦略を類型化した。国内企業のM&Aは現有競争力強化型が93.1%を占め、新規事業による競争力獲得型が5.5%、将来向け早期囲い込み型が1.4%となっている。成功企業の共通要因として、事前の成長市場見極め、既存事業とのシナジー創出、PMI計画の徹底が特定された。日本電産や東京エレクトロンは短期的成果重視のコスト改善に注力し、エムスリーやミネベアミツミは長期視点での新規事業開発を重視している。ソフトバンクグループは圧倒的規模のファンド組成により成長市場への早期関与を実現している。クロスインダストリーM&Aの分析では、富士フイルムホールディングスやエア・ウォーターが既存事業の隣接領域から段階的に事業転換を図り、海外企業のDanaherやNVIDIAでは企業文化共有を重視した経営陣連携が成功要因として確認された。資金調達面では、日本企業は現金対価型が90.1%を占める一方、米国企業では混合対価型や株式対価型が18.6%採用されており、大型案件ほど混合対価型の活用が増加する傾向が明らかとなった。